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发布时间： 2024-10-28 20:09:07 来源：产品中心
普冉股份5月5日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月30日接受43家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
一、董事会秘书对2022年Q1情况做初步总结 （一）2022年Q1经营情况公司2022年一季度营收2.24亿元，比上年同期略降4.91%。归母净利润4,152万元，较上年同期增加8.07%，其中包括股权激励以及相应所得税影响。扣除上述因素后2022年Q1净利润4,694万元，同比上升22.19%。
受到疫情影响，公司业绩与预期略有差距，但毛利率仍然同比增加5.6%，主要来源于制程降本以及客户、产品结构的调整带来的积极影响。
与此同时，公司研发投入持续加大，2022年Q1公司研发支出3,090万元，较去年同期增加80%以上，占到总营收的13.8%。未来公司将继续致力于新品研发和工艺进步。（二）研发进展情况
问：NORFlash产品方向（1）40nmSONOS工艺：全系产品研发完成，将成为今年量产交付主力，预计达到总交付的50%以上。产品良率达到95%，实现了对原有55nm系列的升级替代。其中L系列64MbNORFlash等产品完成了海外手机头部厂商的TWS蓝牙耳机认证。（2）40nm以下新一代工艺作为技术储备已经完成了试流片，进入了产品规划优化阶段。
（3）ETOX工艺：中大容量第一颗产品已经开始量产出货，用于可穿戴、安防等市场。同时Q1完成了另外三颗产品的流片，目前处于测试阶段。
问：EEPROM产品方向（1）车载产品：去年开始的重点发展方向，车载EEPROM产品通过了AEC-Q100考核。在车身摄像头和车载中控应用领域中，实现了海外客户的批量交付，是2022年Q1的较大突破。（2）超大容量产品：F系列EEPROM产品支持SPI/I2C接口和最大4Mb容量，其中2Mb产品已经批量应用于高速宽带通信和数据中心领域。与代工厂战略合作开发的下一代浮栅技术进入测试芯片开发阶段。
（3）手机摄像头领域：新一代128kbit-512Kbit专用于手机摄像头模组EEPROM产品已经应用于海外手机头部厂商旗舰机型并实现量产。支持下一代手机主控平台的1.2V摄像头模组EEPROML系列的128Kb产品也率先进入市场，完成了平台认证。3．Memory+产品：包括模拟产品及微控制器芯片产品模拟产品方面，内置非易失存储器的PE系列音圈马达驱动芯片产品进入大批量供货。支持下一代主控平台的1.2VPD系列音圈马达驱动芯片产品完成开发、流片和测试，性能指标均符合规范要求，产品进入客户送样阶段。
微控制器芯片产品方面，公司首颗32位产品功能和性能测试全部通过，进入客户送样和小批量生产阶段。（三）未来规划整体目标：以市场的需求为导向，坚持创新驱动力，结合行业动态，保证业绩相对快速的增长。
问：非易失性存储器及工艺开发：全面展开工作，开发新一代工艺，完成原型产品的设计。
(1)研究开发新一代工艺、完成原型产品设计。(2)采用电荷俘获SONOS工艺结构的NORFlash产品将以中小容量为主、中大容量为辅，通过工艺节点的进一步延伸实现持续竞争力、低功耗和高带宽擦写和编程。
(3)采用浮栅ETOX工业结构的NORFlash以中大容量为主，中小容量为辅，通过工艺研发和设计创新实现大容量产品完备化，支持广泛的产品应用和传统市场的全面覆盖。(4)新一代工艺EEPROM超大容量系列开发，支持SPI/I2C接口；实现超小尺寸的芯片；实现1.2V超低电压支持。2．车载存储器产品：实现量产和业务快速增长，完善车载产品开发体系和整个应用的推广。目前已经完成了第一个车载产品的全系列产品考核，实现了小批量出货和交付。3．Memory+战略：会在后续规划的两个领域继续推进。通用型微控制器芯片会进入批量交付，更高性能产品将实现开发的完成和客户送样。
模拟产品部分会围绕存储器芯片进行互补，主要针对音圈马达相关进行布局和交付，在今年产生一定销售收入。4．全球业务：强力推进全球业务的发展，进一步加强海外团队和海外业务的建设，实现全球化的布局，保持海外业绩的高速增长。同时通过拓展国际大客户，进一步提升公司品牌和影响力。5．供应链：在目前的行业情形下，会加强战略供应链的建设，主要是针对上游资源的长期伙伴关系，确保在快速发展过程中产能能够和过去一样，得到充分的保障，同时应对供应链和成本上的挑战。
问：人才培养与团队建设：完善薪酬体系，建立有效内部的培养机制，为员工提供更多企业发展空间。公司会也会继续加大人才投入，利用上市公司的优势，充分发挥学习作用，激发奋斗精神。研发团队除了上海之外，苏州的研发中心也在快速的招聘和团队完善过程中，将会对今年的研发和未来产品成长提供重要帮助。二、问答环节
问：公司2022年Q1各个产品线需求情况？公司认为后续需求何时能够快速反弹？
答：总体从产品下游应用的各个领域来看，公司产品在应用领域上的构成方面延续2021年度公司在产品和客户结构上所做的动态调整，公司产品在单位附加值较高的应用领域的占比持续增加。从不同产品线来看：
EEPROM产品：在单位价值较高的工控领域应用持续增加，车载方面的应用也开始有一些批量出货。摄像头模组仍然是主要领域，占整体营收的比例超过50%，但相较于去年同期，这一比例有较为明显的下降；
NORFlash产品：由于Q1存在春节假期原因，为传统淡季，消费电子领域的需求偏弱，TWS蓝牙耳机、PC周边领域相关的营收略有下降，以及受到疫情相关物流运力影响，公司NORFlash出货量同比略有下降。
Memory+产品：MCU和VCM产品在Q1也有小批量产品出货，主要分别应用在小家电、手机摄像头领域。
整体来看，经过去年的发展和产品结构调整，公司从倾向于新兴应用和消费类为主的需求转向了消费类、工控和车载领域应用的平衡，尤其在工控和车载领域的产品比例在快速且持续增加。作为以通用型产品为代表的Memory企业，公司希望覆盖各个领域的广泛应用来平衡市场需求波动风险。公司也会积极克服疫情影响，除了通过申请上海重点保障企业白名单尽快实现复工复产以外，公司在其他方面也已经形成了有效的应对机制。2．EEPROM和NORFlash一季度价格变化情况及对未来展望？
答：整体来看，由于行业供需关系变化，因此非易失性存储器的价格会有所调整。由于一季度消费电子的需求有一些减弱，NORFlash产品价格会根据产品的品类有一些分化，有些产品的价格公司会回调，有些还是会上升，公司根据市场的供需关系相应平衡了产品的价格。公司看好NORFlash和非易失性存储器的长期市场，整个行业由于AIoT、车用、网络通讯、工控等各个领域应用的增加，需求仍然会保持比较好的增长。
EEPROM产品方面，由于工控、车载包括一些大容量EEPROM产品同比提升，同时公司对其中应用占比超过50%的手机摄像头模组整体在一季度进行了涨价，公司EEPROM产品的综合价格是呈向上的趋势，总体而言，公司对今年EEPROM的整体价格还是保持谨慎乐观的态度。
公司在产品的可持续性和客户的结构调整方面做了一些努力，未来也会持续往更大容量、更多品牌客户，以及新产品的研发迭代等这几个方面去规划，对部分低附加值的领域的产品应用进行合理的替换，进一步拓展海外市场以及工控等这些高附加值的领域。这些方面综合起来会对公司总体的ASP进行一个平衡和提升，来保证公司一个整体的合理的毛利的水平。
问：公司2022年一季度报告显示存货3.3亿，比去年年底的2.2亿同比增加了50%，增长原因在哪里？
答：因为一季度疫情封控的原因，公司在疫情期初进行了主动备货，防止因封控而带来的供货不足的风险，而3月中旬开始，上海地区因封控因素，供应链物流有受阻，使得周转变慢，存货上升。从整体上看，因消费电子需求减弱带来的影响不大。未来疫情好转后这方面会有所缓解。
答：公司对于一年以上的存货会全额计提跌价准备。从2022年Q1数据来看，2022年Q1的存货跌价准备是有转回的，总体存货在高点是一个暂时性的现象，公司原本也是为了提高交付能力来做的备货，在物流恢复后也会及时地把这些备货转化成为可销售的产品对外销售。公司的存货跌价准备方面，是在可控范围之内的。5．NORFlash容量结构性变化与容量顶点？
答：NORFlash主力产品的SONOS工艺主要集中在512kbit到128Mbit内。从2016年公司成立到现在，基本上以这个容量范围区间在市场上销售。同比来看，中大容量即32Mbit到128Mbit的单位价值、毛利率较高。这个容量范围今年一季度销售占比继续有所上升,也延续了2021年以来调整产品结构的趋势。此外，从去年开始公司ETOX工艺下的NORFlash产品也在陆续研发，目前有1颗产品已经进入量产，在ETOX工艺下，公司NORFlash产品可以继续发展更大容量领域，相信在今年公司的大容量产品方面会有所突破。
目前市场上的NORFlash产品一般在是512kbit到1024Mbit的范围,更大容量的到2Gbit，且属于特殊应用。公司SONOS工艺下的NORFlash产品是从512kbit到128Mbit（中小容量范围），在2021年已经实现了40nm的全线量产。而中大容量范围（128Mbit-1Gbit）公司会以ETOX工艺为主。这些领域市场需求也都在发展，后者跟5G、车载相关，前者和IoT、蓝牙数传、可穿戴等领域相关。
公司今年的目标是覆盖上述容量的范围，未来公司产品也会向专有应用领域、比1Gbit更大的容量去迈进。6．从容量角度来看，公司所有产品中出货量最大的是哪一款，用在哪些下游领域？
答：从2022年一季度数据来看，公司NORFlash产品方面，出货量较大的为16Mbit及以下容量，主要用于BLE、可穿戴领域、物联网等领域，这些领域也会有一些大容量产品的应用，根据下游产品不同性能有部分重合。而EEPROM产品方面，128kbit及以下容量目前占比较大，主要应用于下游手机摄像头模组领域。7．公司汽车相关客户占比？
答：目前公司EEPROM产品完成了AEC-Q100标准的全面考核，首先在车身摄像头和车载中控应用上实现了海外客户的批量交付。公司2022年Q1实现了部分EEPROM产品的小批量出货，今年会逐步实现有效销售。
公司的车载认证未来会覆盖各个标准所需要的各个领域，比如车载中控、娱乐系统、踏板、引擎等不同领域，会逐步从低要求的车载应用做到高要求的车载应用，公司会将车载认证作为公司长期战略规划，从车身的各个应用上不断去推进。目前看也有很好的市场机会。
答：公司的定位都是通用型产品，在通用基础上强调自身产品的差异化和特色，比如能够在工艺上进行优化，同时具备嵌入式管理环境的开发能力，这样能够在产品的多个性能方向上有自己的长处。公司希望能够提供更宽的电压、更低的功耗以及产品在一些特性上优势，使得在通用市场上逐渐建立起公司的品牌。从整个行业来看，MCU也处在国产化的过程中，整个市场规模相对较大。国内市场不论是增量部分还是替换进口部分，都会给国内的厂商提供比较大的发展空间。在这方面，公司希望能成为一个重要的参与者。
公司的核心竞争力是公司的研发工艺以及公司的存储器芯片产品和基于存储领域的原有的环境优势。但公司希望在纯粹的存储基础上，持续发展壮大，以存储器领域为核心，拓展工艺驱动的产品线，使公司的发展能够有双向的动力和引擎，也为未来价值提升做好准备。
答：在NORFlash产品上，公司希望做到全系列容量产品的覆盖。中小容量领域是公司的既有优势，这方面公司要持续保持增长和渗透，包括海外和国内未覆盖全的市场要继续覆盖等；而大容量领域更是目前及未来的发展重点，这方面希望在更多附加值高更高的领域上渗透应用。目前公司NORFlash产品技术规划就包括SONOS和ETOX工艺相结合，迈向对客户的全方位支持;
普冉半导体(上海)股份有限公司的主营业务是非易失性存储器芯片的设计与销售。主要产品有NOR Flash和EEPROM两大类非易失性存储器芯片，属于通用型芯片，可广泛应用于手机、计算机、网络通信、家电、工业控制、汽车电子、可穿戴设备和物联网等领域。公司的NOR Flash和EEPROM产品，凭借低功耗和高可靠性等特点受到了市场及行业的广泛认可，近年来业务收入保持迅速增加趋势，现已成为国内重要的存储器芯片提供商之一，曾获上海高新成果转化项目认定办授予的“高新成果转化项目”认定等荣誉称号。
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